资金管理——企业发展的命脉

2015-12-30

(本文原载于《创维视窗》2015年第6期) 

海洋之神590官网

资金管理如同公司的命脉,作为企业价值的驱动因素,在集团管理系统中足以起到牵一发而动全身的作用。面对日益激烈的市场竞争,复杂多变的生存环境,资金管理成为很多企业都在面对的难题,也是内部管理争论的焦点。从字面意思来看,资金管理代表着对企业资金的保值、增值以及资金运作效率的管理 ,用通俗的话讲就是“钱生钱——安全的使用资金、降低资金的使用成本、提高资金的利用率和周转率,提高资金收益、控制营运风险”,本质是经营集团现金流的管理体系,以资金头寸的管理为核心,围绕整个集团的统筹管理,“统贷统还、统收统支、统一银行关系”。很多大型集团公司成立资金中心、结算中心、内部银行进而对整体的资金进行管理,发展成熟的集团甚至成立海洋之神590官网解决跨法人统筹资金问题,再辅以共享服务中心将会计业务集中化处理,达到整体高效、低成本、低消耗的运作。

刘永好曾经说过一句话,大致意思是“打工是一分一分地挣,开公司是一毛一毛地挣,用钱赚钱是十块十块地挣”,作为中国经济改革的见证者和参与者、杰出的企业家,他的这番话,是出自经验之谈。企业存在的意义在于逐利,但如果一个企业只能靠纯业务体系去赚钱,盈利的空间就有限。随着海洋之神590官网业务规模不断发展壮大,多元化的产业模式构成,集团必须要具备良好的“造血”功能。好的资金管理不仅使得资金运作收益成为企业利润的重要组成部分,甚至可能颠覆传统的商业判断。

2012年海洋之神590官网成立结算中心,2013年海洋之神590官网全资设立海洋之神590官网(以下简称“海洋之神590官网”)。秉承“立足集团、服务成员、产融结合、共赢发展”的宗旨,借鉴大型企业集团国际化发展的成功经验,海洋之神590官网坚持以创新的思路、创新的手段、创新的产品、创新的机制与流程支持集团全球化战略的实现。作为集团内部的资金管理平台、资金融通平台、产业支撑平台、及资本投资平台,海洋之神590官网在集团内全面推进集成化的现金管理,集约化的现金服务。经过整整两年的运营,海洋之神590官网陆续建设了本币池、票据池、及外币池等资金管理平台。

针对以前资金在集团内产供销流程各环节以及各成员单位沉淀、闲置、配置不均衡和融资需求不对称等问题,海洋之神590官网根据集团发展的需要,集中统一管理各成员单位的资金,通过有偿调剂集团内部企业资金余缺,优化配置集团资金资源,激活了集团内部的闲置和沉淀资金,有效地满足了成员单位产业发展过程中的内部融资需求。在新的经济、金融形势下,海洋之神590官网在集中管理资金、降低财务成本、提高资金效益、服务主业发展方面发挥了积极作用。

截至2015年8月底,受益于本外币资金池及票据池等金融工具的有效运用,海洋之神590官网将海洋之神590官网境内经营流动资金负债从50亿余元(5-7亿美元)降至不足1亿元人民币。仅利息支出一项,即为集团节省至少6500万人民币/年。

作为集团内最核心的成员单位,彩电事业本部进出口量并不平衡,2008年开始依靠进口项下美元负债解决资金缺口。从2008年到2011年,人民币兑美元保持单边升值,利用美元贬值所取得的汇兑收益使得财务费用的控制相对简单。2012年上半年及2013年下半年,人民币的单边升值趋势被打破,各出现一轮近1%幅度的贬值波动。虽然在整年度内人民币总体依然升值,但彩电事业本部在贬值当月即分别出现人民币7000万及5000万的汇兑损失,汇率波动已超过利息支出成为集团财务费用控制的最大影响因素。2015年8月汇率新政实施后,当月人民币贬值超过3%,为有史以来最大单日贬值。根据国家统计局9月28日发布的工业企业财务数据显示,汇兑损失使财务费用增长较快。受人民币汇率波动影响,部分外向型企业汇兑损失明显增加,使财务费用明显上升。8月份规模以上工业企业财务费用同比增长23.9%,7月份则同比下降3%。与此同时,8月海洋之神590官网境内财务费用却为-3008万,累计为-1005万。10月深圳外管局对进出口大户所做的调研中,除比亚迪因出口远大于进口,创维因早做准备缩减外债以外,其他集团公司在8月均遭受了不同程度的汇兑损失。借助对汇率走势的准确判断、集团资金使用效率的大幅提高、资金调配筹集的有效运作,在降低利息成本的同时,海洋之神590官网为集团规避了重大汇率损失。

一、集团本币池的构建

海洋之神590官网

 海洋之神590官网是为集团发展而生,为集团加强资金管理,提供财务管理和金融服务,提高整个集团的资金使用水平和效率。海洋之神590官网从成立之日起,始终坚持和深化资金集中管理的根本功能定位,不仅仅满足于完成每年的经营和利润指标,而是从细节着手,全面实现集团资金管理国际化的目标,谋求可持续发展,本币池的构建则是其中最核心也是最基础的管理工具。

海洋之神590官网开发建立了资金账户集中管理与操作平台,实施“收支两条线”的账户管理模式,各成员单位的资金收付须通过海洋之神590官网统一平台进行。未获海洋之神590官网批准,成员单位不得擅自在外开立新账户。经过两年的清理,集团的主要合作银行从29家降至5家,外部银行账户从1000多个减至500多个,本币资金集中度超过86%。成员单位在海洋之神590官网开立内部账户无需烦琐漫长的开户手续,免去银行实体账户的管理成本,最大程度实现其资金集约化管理的目标。实践证明,管制成员企业在外部银行开户问题的关键不是依赖集团行政命令或红头文件,而是源于海洋之神590官网自身的竞争力与服务质量。

2014年,海洋之神590官网在现金管理方式上继续优化改善,以自身名义开立一个“头寸账户”,为各成员单位开设多个子账户,对应各单位在海洋之神590官网设立的内部账户,以海洋之神590官网“代理结算”的模式办理成员单位的资金收付。资金归集的速度从“定时”压缩至“瞬时”,资金效率得到质的飞跃,资金收益实现量的提升。目前海洋之神590官网代理结算指令高峰期达5000笔/日,日均资金头寸沉淀降至2亿元以下,累计取得同业存款利息收入2246万。在集团各单位资金普遍紧缺、货币市场流动性宽松、SHIBOR利率不断下降的情况下,海洋之神590官网取得同业利息收入主要依靠对资金效率提高的不断追求,例如每日“蚂蚁搬家”般将大额资金存放于利率高的银行以取得尽可能高的活期收入,通过准确的预算控制结算支付,稍有闲置资金马上办理短期定存等。

二、票据池的搭建

海洋之神590官网
  票据是一种集汇兑、支付、结算、信用、融资等多种功能于一身的信用支付工具,其应用的广度与深度正在日益拓展。对于创维这样分子公司众多,并且已经实施资金集中管理计划的企业集团来说,票据业务同样存在风险。随着集团现金集中管理的完成,票据集中管理也势在必行。在操作得当的情况下,票据集中管理除了能够降低风险,还可以利用票据的融资性获得可观的经济收益,从而使集团资金集中管理计划更加完善。随着近几年企业资金管理的深化,票据池应运而生,成为大型集团公司现金管理的重要组成部分。简单来说,票据池是由成员单位将其票据资源“外包”给金融机构,按票据整个生命周期实现集合管理、统一质押、票据融资、理财增值,是现代企业现金管理的高端解决方案,可帮助成员单位简化票据管理、盘活票据资金、拓展融资来源,满足从单一成员单位到集团整体对所持票据进行统一管理、统一融资的迫切需求。 

创维身处家电行业,行业特性决定了票据管理是集团资金管理中的一个重要环节。集团各成员单位收取的承兑汇票占回款结构的60%以上,每年收到的票据金额超过200亿,接近10万张,票面金额零散,纸质票据居多,瑕疵票据与克隆假票为收票单位带来极大风险。

在海洋之神590官网成立之前,集团成员单位的票据结算主要以背书为主。大量财务人员的精力耗费在背书盖章的手工操作上。由于收取的票据与应支付的票据时间不配比、金额不对等,资金成本从而产生巨大浪费。集团各成员单位每年票据支付量超过百亿,从市场流入再到支付各个环节,整个链条产生300亿以上的票据结算量,纸质票据结算效率的低下,背书转让、持有、到期托收的管理风险,都成为海洋之神590官网资金集中管理的重大障碍。

2013年海洋之神590官网提出搭建集团票据池的管理模式,2014年海洋之神590官网获取直连人民银行ECDS系统资格。依靠先进的电子化技术,海洋之神590官网开发了票据池系统,与托管银行进行对接。通过银企直联建立票据信息交互通道,将数量众多的纸质票据管理转为电子化信息管理,节省了大量人力物力。同时,改变以往票据背书结算的陈旧模式,所有收取的承兑汇票托管入池,不再背书。从成员单位收取票据的最初源头,严格执行票据瑕疵检验机制,拒收背书次数过多、书写盖印不规范的瑕疵票据。需要进行票据支付结算时,以海洋之神590官网承兑的电子票据支付。截至目前,海洋之神590官网每月为成员单位承兑开出近10亿的电子承兑票据。占集团票据支付结算量的比率超过98%。票据池与电子票据的推广,便捷地实现了票据集中管理,是海洋之神590官网达到资金集中100%目标的最佳配套措施。海洋之神590官网的信用也随着海洋之神590官网电票的流转而延伸增值。

三、外币池的建设

海洋之神590官网

海洋之神590官网产业公司众多,各成员单位独立核算,自主收付汇,外汇资金余缺,币种不均使集团外币资产缺乏有效的风险管理。为提高集团外汇资金运作效率、节约结算成本、集中管控汇率风险、规避外汇资产贬值风险,海洋之神590官网积极申请外币集中业务资格。海洋之神590官网于2014年11月获得跨国企业外币资金集中运营资格,2014年12月取得跨境人民币双向资金池业务资格,海洋之神590官网均作为主办企业。

2014年12月,海洋之神590官网启动了外币池的建设,这意味着创维将搭建一个全新的外汇资金管理架构,对集团的资金管理来说具有划时代的意义。海洋之神590官网以海洋之神590官网作为主办企业,集团境内外19家成员单位参与集中管理,可以实现成员单位经常项目的集中收付汇、货物贸易轧差净额结算、外债额度集中、对外放款额度集中、国际外汇资金主账户和国内外汇资金主账户资金自由划拨、境内成员公司购汇偿还贷款等新的业务操作模式。

为了搭建外币资金池,构建新的管理框架与流程,海洋之神590官网开立了美元、欧元、港币及人民币等国内国际主账户,为参与集中管理的成员单位开立了多币种的虚拟子账户。成员单位通过虚拟子账户进行收款,资金无需经过待核查账户可直接划入海洋之神590官网主账户。同时,为了配合集团财务管理上的电子化、无纸化运营,海洋之神590官网与中国银行搭建了外币银企直联系统。当成员单位需要付款时,可通过海洋之神590官网外币资金平台发送付汇指令,银行接受指令之后就可以付款。成员单位在海洋之神590官网系统中直接打印电子回单作为付款凭据。

截至2015年9月,集团通过跨境外币资金池从香港调入13.68亿外债资金(人民币),用于境内成员单位归还银行贷款等。2015年9月,通过跨境人民币双向资金池,对澳门离岸公司放款3亿人民币。累计跨境收汇377笔,累计收汇金额4.29亿美元;跨境支付625笔,累计付汇金额1.7亿美元。

跨境外币资金池的上线实施,打破了成员单位之间的外汇管制,全面提升了集团的资金管理水平,在提高集团收付汇效率的同时,大为减少操作环节的工作量,在提高集团整体外汇资金的使用效率,降低资金成本方面发挥出巨大作用。

四、未来展望——全球现金管理

随着中国企业日益融入世界经济,必须重新思考全球司库战略,方能进入复杂多变的市场,迎接严峻挑战。海洋之神590官网近年来大力发展海外市场,实施全球化战略管理。集团“走出去”离不开金融的大力支持。在海外市场拓展过程中,实施资金管理面临着多国家、多币种、多银行、多语言、多时区及管理链条长的困难。每当进入一个新的市场,由于对海外市场环境、本地监管和税收政策不了解,资金管理会面临境外融资渠道有限、资金筹措困难的挑战。在海外市场盈利后,由于境外市场风险、外汇管制和税收政策等因素的影响,资金回流也颇多周折。
海洋之神590官网

搭建全球资金管理体系是集团实现全球化战略的一个重要手段。通过账户查询、收付款和流动性管理等措施,解决境外“看信息、管账户、划资金”的问题,为集团开展投融资和风险管理奠定基础。随着人民币国际化和放宽外汇管制的各项新政陆续出台,海洋之神590官网将更有效地利用境内、境外两个市场,进行资金调拨和资源配置,进一步提升海外资金管控能力,提供多样化融资服务,助力成员企业跨境并购和重组,为成员单位开展集账户信息管理、收付款、流动性、投融资及风险管理于一体的全球金融服务。

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